剧情简介
安阿南德创始人兼首席执行官;
输入法的资本他说:“我不认为人们真的可以把PSU看作一个池子。我知道市场在这个时候把它看作一个篮子，但这些公司的潜在动力可能会大不相同，这真的很不一样
对于你要进入的公司，一定要小心。只要其中一些领域的长期增长前景良好，就没问题，但其中一些公司确实不是经营得最好的公司。”
你跟踪过塔塔科技公司吗?
这显然是我们所见过的市场上认购人数最多的ipo之一。很明显，大家对这家公司很感兴趣。塔塔科技显然是一家非常有趣的科技公司。现在，唯一的小问题是，我认为上市后，我们将看到它以溢价估值交易。在全球经济放缓的背景下，整体增长空间受到了一些影响。因此，虽然塔塔科技显然是一家非常有吸引力的公司，但我认为，作为一只股票，我们只需要看看它上市后的价格，然后我们就可以在上市后看涨。
市场的另一个部分一直非常活跃，也是整个PSU包，我说的是一遍遍地。那里的反弹势头确实有增无减。即使在今天，GAIL和BHEL也在飞速发展，年初至今的回报也非常稳定。这个主题会持续下去吗在未来的时代继续做得很好。
所以，前PSU银行，我认为在PSU银行空间中，尤其是高质量的PSU银行，如SBI, BOB银行，会稍微舒服一些。这些是我们更适应的空间。但一旦你离开了PSU银行，我们喜欢的另一个领域是一些防务公司。但是一些PSU防御计数器的订单非常不稳定。PSU资本货物的某些部分似乎也很有趣。
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天然气是另一个相对有趣的长期领域，但是其中的一些，如果你看像BHEL这样的公司，我认为他们还没有完全从历史上对热的依赖中转变过来。你在炼油厂、石油和天然气方面看到的很多东西，在这个特定领域的长期价值和动态方面并不确定。
在PSU内部，我不认为你可以把PSU看作一个池子。我知道目前市场将其视为一篮子股票，但这些公司的潜在动态可能会大不相同，因此在选择投资的公司时要谨慎，这一点非常重要。只要其中一些领域的长期增长前景良好，就可以，但其中一些公司确实不是经营得最好的公司。所以，这不是一个我们非常积极参与的领域。
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你不会对保险领域有任何兴趣吧?
不，实际上我们非常喜欢。我们有一个战略，我们称之为集中的微趋势，我们真正关注的是那些我们看到价值创造正在发生的市场部分。例如，在BFSI，我们认为这些银行特许经营是一个小趋势，资产质量正常化是另一个小趋势。我们正非常积极地关注资本市场或储蓄金融化的微观趋势，你会看到印度储蓄者的储蓄状况正在发生变化，从传统的定期存款、实物房地产和黄金转向金融证券。这可以使经纪人、证券公司、共同基金或保险公司受益。
随着印度经济的增长，随着可自由支配消费的增加，随着收入的增加，整个领域在未来十年看起来非常有吸引力，我们将看到更多的人转向金融证券。现在，在这种保险中，它显然看起来很有吸引力，并且跨越保险领域，无论是人寿，汽车，健康等。印度的普及率远低于全球的普及率。在生活和健康方面尤其如此，这确实为成长提供了很大的空间。
就市场份额而言，就整体市场规模而言，还有增长的空间，但在某种程度上，也有更大的价值转移，你可以看到从psu到私营部门公司的转移，这也有助于提高增长率。所以，这绝对是一个我们正在关注和喜欢的领域。
房地产和基础设施都被认为是一个十年的故事，尤其是在选举之前。在已经结束的反弹之后，现在套现的最佳方式是什么?
我们正处于这一行动的相对早期阶段。重要的是要明白，对房地产来说，2010-2020年是失去的十年。我们看到了很多被压抑的需求，负担能力得到了改善，拥有住房的需求或愿望在Covid后实际上有所增加。我们看到的是周期的早期阶段，库存仍在被清空。
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所以，你所看到的房地产趋势，尤其是住宅，在我们看来是一个多年的故事，我们仍处于这个周期的早期阶段。在基础设施方面，我们看到政府正在推动道路、港口等方面的建设。现在，所有这些对水泥需求都是非常积极的。
另一个非常重要的部分是经济适用房。我们可能没有看到这些数字，但在二三线城镇，有很多建筑都是单户住宅，这是水泥需求的一个重要组成部分。因此，房地产、水泥、制造业等领域的整体前景看起来相当乐观。股市已经上涨，反映了一些积极因素。但考虑到这是一个多年周期，我们可能只是进入这个周期的头几年，我们可能会看到更多的上行空间。
对于其中一些股票，我认为这个比率关于市盈率是什么样的或者倍数是多少才算合理，都不成立，特伦特就是个例子?
我其实不太喜欢这个。这并不是说PE不成立。今天的PE可能并不能反映出这家公司的价值。如果你看，特伦特就是一个很好的例子。他们在零售领域的执行力非常出色。作为一种格式，Zudio也为他们做得非常好。对于某些公司来说，当你在成长的时候，你会看到新的商店，这些商店一开始是亏损的，所以增长是以短期利润为代价的，如果你只看今天的利润，并试图给出一个倍数，你增长得越快，最初的短期增长的负面影响就越大，这会抬高市盈率，使它看起来很高。
这并不是说pe不相关。如果你关注的是一些快速增长的公司，这些公司有大量的短期投资，你需要做出调整，以了解某种真正的内在市盈率，了解未来几年的收益，并以此为基础进行估值。估值和倍数总是很重要的。我不认为一个伟大的公司可以有任何价值。在增长质量和价值之间必须有一个平衡。只是今天的价格收益可能并没有真正反映出来，这绝对适用于我们的数字投资组合。这些公司甚至还没有盈利，我们正在考虑未来的利润，并能够对其进行估值，但你仍然必须考虑估值倍数。
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